�����պ�һ����������,������Ʒ����þþþ�
P2P網(wang)絡借貸發展至今，雖紅紅火火熱(re)熱(re)鬧鬧，但對于(yu)有些互(hu)金平臺，雖力(li)求合(he)法合(he)規，但對于(yu)哪(na)些“雷”不(bu)能踩(cai)，哪(na)些“紅線”不(bu)能碰，卻(que)有些模糊(hu);對于(yu)法律從業者而言(yan)，對于(yu)互(hu)聯網(wang)金融何為(wei)“資金池”，何為(wei)“非(fei)法集資”也不(bu)一定特別明確。藉此，筆者梳理統(tong)計了網(wang)絡借貸“紅黃綠線”，希望(wang)能起(qi)到(dao)一定的參考作(zuo)用。
網貸監管有哪些(xie)“紅(hong)線”不能碰?
1、平臺(tai)本身提供(gong)擔保及其他增信服務
新的《關于促(cu)進(jin)互(hu)聯(lian)網(wang)金融健康(kang)發展(zhan)的指導意見》已經明確規定，P2P網(wang)絡(luo)借貸平臺為信(xin)息中介(jie)(jie)，非信(xin)用中介(jie)(jie)，不(bu)得提(ti)供增信(xin)服務。故網(wang)貸平臺自身提(ti)供擔保或(huo)以(yi)設(she)立風險備付(fu)金等形式(shi)提(ti)供增信(xin)服務均是不(bu)被許可(ke)的。
何謂“資金池(chi)(chi)”?即將資金匯集到一(yi)起，形成一(yi)個(ge)像蓄水池(chi)(chi)一(yi)樣存(cun)儲(chu)資金的空間，進行統一(yi)調(diao)配(pei)，使(shi)資金流入(ru)流出(chu)處于一(yi)個(ge)相(xiang)對穩(wen)定的狀態。
那么P2P網(wang)絡借(jie)貸(dai)有哪(na)些(xie)情形(xing)涉嫌(xian)構成“資金池(chi)”，觸發(fa)監管紅線?筆者歸納了三種情形(xing)，屬于典型的“資金池(chi)模式”，容易引發(fa)平臺資金流(liu)動性風險，從而(er)導致平臺“倒閉”或(huo)“跑路”。如(ru)圖示(shi)：
3、非法吸收(shou)公(gong)眾資金(jin)、集資詐騙
不(bu)管(guan)是“非(fei)(fei)法吸(xi)收公眾資(zi)(zi)金(jin)”還是“集(ji)資(zi)(zi)詐(zha)騙”，均構成“非(fei)(fei)法集(ji)資(zi)(zi)”刑事犯罪，“非(fei)(fei)法集(ji)資(zi)(zi)”一直是懸在互(hu)聯網金(jin)融行業(ye)頭頂的(de)達(da)摩克利斯之(zhi)劍。目前而言，P2P網絡借貸(dai)構成“非(fei)(fei)法集(ji)資(zi)(zi)”的(de)情形有如下三種：
1)資(zi)金(jin)(jin)池(chi)模式(shi)(shi)：即一些(xie)P2P網絡借(jie)貸(dai)(dai)平臺(tai)通(tong)過將借(jie)款(kuan)需求設(she)計(ji)成理財產品出售給放貸(dai)(dai)人，或(huo)者先歸集資(zi)金(jin)(jin)、再尋(xun)找借(jie)款(kuan)對象(xiang)等方式(shi)(shi)，使放貸(dai)(dai)人資(zi)金(jin)(jin)進入(ru)平臺(tai)的(de)中間賬戶，產生(sheng)資(zi)金(jin)(jin)池(chi)，此(ci)類模式(shi)(shi)下，平臺(tai)涉嫌(xian)非(fei)法吸收公眾存款(kuan)。
2)假標模式：即一些(xie)P2P網(wang)絡借貸平(ping)(ping)臺經營(ying)者未盡(jin)到借款(kuan)(kuan)(kuan)人(ren)身份真(zhen)實性核(he)查義(yi)務，未能(neng)及時發現甚至默許借款(kuan)(kuan)(kuan)人(ren)在平(ping)(ping)臺上以多個虛假借款(kuan)(kuan)(kuan)人(ren)的(de)名義(yi)發布大量虛假借款(kuan)(kuan)(kuan)信息(xi)(又稱(cheng)借款(kuan)(kuan)(kuan)標)，向不特定多數人(ren)募(mu)集資(zi)(zi)金，用(yong)于投資(zi)(zi)房地產、股票、債(zhai)券、期貨等市場，有(you)的(de)直接(jie)將非(fei)法募(mu)集的(de)資(zi)(zi)金高(gao)利(li)貸出賺取利(li)差，這些(xie)借款(kuan)(kuan)(kuan)人(ren)的(de)行為涉(she)嫌構成(cheng)非(fei)法吸(xi)收(shou)公(gong)眾(zhong)存款(kuan)(kuan)(kuan)，平(ping)(ping)臺涉(she)嫌為非(fei)法吸(xi)收(shou)公(gong)眾(zhong)存款(kuan)(kuan)(kuan)提供協助。
3)自融模(mo)式：即個別(bie)P2P網(wang)絡(luo)借(jie)(jie)貸平臺經營者(zhe)，發布虛假(jia)的(de)高利借(jie)(jie)款(kuan)標募(mu)集資(zi)金，并采用(yong)在(zai)前期借(jie)(jie)新(xin)貸還舊貸的(de)龐(pang)氏(shi)騙局模(mo)式，短期內募(mu)集大量資(zi)金后用(yong)于自己生產經營，有的(de)經營者(zhe)甚至(zhi)卷款(kuan)潛(qian)逃。此(ci)類模(mo)式涉嫌非(fei)法(fa)吸收公(gong)眾存(cun)款(kuan)和集資(zi)詐騙。
《私(si)募股權眾(zhong)籌(chou)融(rong)資管理辦法》(試行、征求(qiu)意(yi)見稿(gao))規定，股權眾(zhong)籌(chou)平(ping)臺不得兼(jian)營(ying)個體網(wang)絡借貸或網(wang)絡小(xiao)額貸款業務。管理辦法雖為(wei)征求(qiu)意(yi)見稿(gao)，尚未生效實施，但P2P網(wang)絡借貸平(ping)臺不得兼(jian)營(ying)股權眾(zhong)籌(chou)卻也成為(wei)行業共識的“紅線”。
之所以將(jiang)關聯機構(gou)提(ti)(ti)供(gong)擔(dan)保劃入監(jian)管黃線，一是因沒有明確的說法將(jiang)此列為(wei)“紅線”，二是實踐中，曾有很多平(ping)臺，包括某些(xie)知(zhi)名平(ping)臺都曾有以關聯公司提(ti)(ti)供(gong)擔(dan)保的行為(wei)。但從監(jian)管層(ceng)面(mian)的態(tai)度及行業共識來(lai)看，關聯機構(gou)提(ti)(ti)供(gong)擔(dan)保是被(bei)否定的，也(ye)有越來(lai)越多的平(ping)臺自動摒棄了以關聯機構(gou)提(ti)(ti)供(gong)擔(dan)保的做法。
2、承諾(nuo)回報、承諾(nuo)固定(ding)收益
但凡投(tou)資(zi)均(jun)有風險(xian)(xian)，一些網貸平臺(tai)，為了吸引投(tou)資(zi)，在網站、合(he)同及其他宣傳(chuan)文冊上宣傳(chuan)“100%保證收益”、“投(tou)資(zi)零風險(xian)(xian)”等行為均(jun)涉嫌違規(gui)宣傳(chuan)。
P2P網絡借(jie)(jie)(jie)貸(dai)(dai)的本(ben)質是為民(min)間(jian)借(jie)(jie)(jie)貸(dai)(dai)提供居間(jian)服務，依據相關法(fa)(fa)律法(fa)(fa)規的規定，民(min)間(jian)借(jie)(jie)(jie)貸(dai)(dai)為公(gong)民(min)之間(jian)、公(gong)民(min)與法(fa)(fa)人之間(jian)、公(gong)民(min)與其他組織之間(jian)的借(jie)(jie)(jie)貸(dai)(dai)，企(qi)業與企(qi)業之間(jian)的借(jie)(jie)(jie)貸(dai)(dai)不屬于民(min)間(jian)借(jie)(jie)(jie)貸(dai)(dai)，也是為相關法(fa)(fa)律所禁止的。
4、借款(kuan)(kuan)人借款(kuan)(kuan)利(li)率(lv)超過(guo)銀行同類(lei)貸款(kuan)(kuan)利(li)率(lv)四倍
《最高(gao)人民法(fa)院(yuan)關于人民法(fa)院(yuan)審(shen)理借(jie)貸(dai)案件的(de)(de)若(ruo)干(gan)意見》第(di)六條規(gui)定民間借(jie)貸(dai)的(de)(de)利(li)率可(ke)以適當高(gao)于銀行的(de)(de)利(li)率，但最高(gao)不得(de)超過(guo)銀行同(tong)類(lei)貸(dai)款利(li)率的(de)(de)四倍(bei)(包含利(li)率本數)。超出此限度(du)的(de)(de)，超出部分的(de)(de)利(li)息不予(yu)保護。故此，P2P網絡(luo)借(jie)貸(dai)平臺借(jie)款人向出借(jie)人支付的(de)(de)利(li)率不得(de)超過(guo)銀行同(tong)類(lei)貸(dai)款利(li)率的(de)(de)四倍(bei)。
5、借(jie)款(kuan)人應付利息(xi)首先在借(jie)款(kuan)本金中扣除、利息(xi)計入本金計算復利
《中華人(ren)民共和國合同法》第200條規(gui)定(ding)，借(jie)(jie)(jie)款(kuan)的(de)利(li)(li)(li)息(xi)不(bu)得預先(xian)在本(ben)(ben)金(jin)(jin)中扣除;《最高人(ren)民法院(yuan)關于人(ren)民法院(yuan)審理(li)借(jie)(jie)(jie)貸(dai)案(an)件(jian)的(de)若干意見》第7條規(gui)定(ding)，出(chu)(chu)借(jie)(jie)(jie)人(ren)不(bu)得將利(li)(li)(li)息(xi)計入本(ben)(ben)金(jin)(jin)謀(mou)取高利(li)(li)(li)。因(yin)此，網貸(dai)平臺出(chu)(chu)借(jie)(jie)(jie)人(ren)在出(chu)(chu)借(jie)(jie)(jie)款(kuan)項時，不(bu)得在本(ben)(ben)金(jin)(jin)中預先(xian)扣除利(li)(li)(li)息(xi)，利(li)(li)(li)息(xi)也不(bu)能(neng)計入本(ben)(ben)金(jin)(jin)計算(suan)復利(li)(li)(li)。
6、其他政策層面限(xian)制或禁止(zhi)的行為
如被證監(jian)會叫停(ting)的P2P平臺股票配資業務。
網貸(dai)監管(guan)有哪些“綠(lv)線”，鼓(gu)勵碰?
1、項(xiang)目(mu)真實，項(xiang)目(mu)與資金一一對應;
3、落實實名(ming)(ming)制(zhi)原則，借貸雙方均需(xu)經(jing)過(guo)實名(ming)(ming)認證，避免違反反洗錢(qian)法律法規;
4、走可持續發展道路，杜絕(jue)盲(mang)目追求高利率(lv)借款項目;
5、借款項目(mu)信(xin)息(xi)(xi)、企(qi)業財(cai)務信(xin)息(xi)(xi)、運(yun)營信(xin)息(xi)(xi)公開透明，規范化操作(zuo);
6、堅守P2P網絡借(jie)貸服務于中小(xiao)微企(qi)業的(de)理念(nian)，堅持(chi)小(xiao)額化，支持(chi)個人和小(xiao)微企(qi)業的(de)發(fa)展;
7、組建專(zhuan)業技(ji)術團隊，增強(qiang)軟(ruan)硬件(jian)實力，避(bi)免黑客攻擊，系統癱瘓(huan)，保障信息安全;
8、堅持(chi)純平臺、純信息中介的定位，不提供增信服務。
Copyright ? 2015 河北信投集團資產管理有限公司 版權所有
技術支持:
