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今天是
【河北日報】互聯網+金融：線上創新產品 線下管控風險
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互聯網(wang)金(jin)融(rong)(rong)——簡言(yan)之(zhi)，將(jiang)傳(chuan)統金(jin)融(rong)(rong)行(xing)業(ye)的(de)(de)支付、投融(rong)(rong)資、風(feng)險管(guan)理等業(ye)務模(mo)式搬到網(wang)上，由(you)互聯網(wang)提(ti)供銀行(xing)之(zhi)外的(de)(de)新通道。近兩年風(feng)生(sheng)水起的(de)(de)網(wang)貸平臺（P2P）便是(shi)其典型模(mo)式之(zhi)一。
P2P的(de)初衷，是(shi)讓資金提(ti)供(gong)方(fang)與需(xu)求(qiu)方(fang)直接對接，減少中間(jian)環(huan)節(jie)、提(ti)高融資效率、降(jiang)低民(min)間(jian)融資成本。然而，由于(yu)沒(mei)有準入門檻，缺乏監管政策，網貸行(xing)業(ye)一直處于(yu)野蠻生長狀態，打著(zhu)“金融創新”旗號行(xing)違法違規之(zhi)事，最終(zhong)平臺倒(dao)閉、創辦人跑(pao)路的(de)案例(li)時有發生。
據(ju)統計，截至2014年(nian)底，全國(guo)網貸(dai)平臺(tai)達到1500余家(jia)。我省網貸(dai)平臺(tai)在2014年(nian)下半年(nian)進(jin)入(ru)爆發(fa)式增長期，截至目前已經(jing)上線和(he)準備上線的達80余家(jia)。
2014年10月24日，河(he)北信(xin)投集(ji)團旗下全資(zi)子公司河(he)北信(xin)投集(ji)團資(zi)產管理有限公司投資(zi)5億元建設(she)的“信(xin)投在線”上(shang)線。運行(xing)半(ban)年，這家“國資(zi)系”網(wang)貸平臺的“互聯網(wang)+”之(zhi)路風光如何？
□本報記(ji)者(zhe) 李冬云(yun)
融資效率(lv)：1分25秒1000萬(wan)
6個月，24個來(lai)自全(quan)省中小企業的融(rong)資(zi)項(xiang)目(mu)，累計(ji)融(rong)資(zi)1.2億元，單個項(xiang)目(mu)線(xian)上融(rong)資(zi)時間(jian)不超過3分鐘——這是來(lai)自信投在線(xian)的統計(ji)數據。
張鵬（化(hua)名），衡水(shui)一(yi)家工程橡膠(jiao)企業的股東。他的手機上，至今保留(liu)著(zhu)去年11月14日(ri)“信投(tou)在線”系(xi)統發來的兩條短信：
收(shou)信(xin)時(shi)間(jian)，10∶00∶00；短信(xin)內容(rong)：貴企業(ye)申請的“復合材(cai)料公(gong)司購(gou)進原料擴大生產借款項目”投標開始，融(rong)資(zi)金額(e)1000萬，融(rong)資(zi)期限12個月。
收信時間(jian)，10∶01∶25；短信內容(rong)：貴企業申請的(de)融(rong)(rong)(rong)資項(xiang)目已經(jing)融(rong)(rong)(rong)資完成，融(rong)(rong)(rong)資資金（1000萬）已到達貴企業賬戶。
融資1000萬，用時1分25秒。“當時很興奮”，張鵬(peng)說，“沒想到(dao)融資效率這(zhe)么(me)高(gao)”。這(zhe)是這(zhe)家企業第一次(ci)“觸網”融資——從信投(tou)在線(xian)進企業實地調(diao)研，到(dao)項目提前一天通(tong)過(guo)平臺、微信、微博(bo)等(deng)渠道發布掛售預告，再到(dao)成功融資，前后用時一個多(duo)月。
這筆錢有急用。企業主打(da)產(chan)品是(shi)鐵(tie)路、橋梁減(jian)震(zhen)的(de)橡膠(jiao)支(zhi)架、伸縮縫等，當時正要(yao)競(jing)標(biao)中(zhong)國鐵(tie)路總公司一個數千萬(wan)的(de)工程(cheng)橡膠(jiao)訂單(dan)。根據規(gui)定，企業需(xu)繳納總標(biao)的(de)額10%的(de)保(bao)證金才可(ke)參與競(jing)標(biao)，加上原材料(liao)的(de)采(cai)購成本，前期(qi)需(xu)資(zi)金近(jin)千萬(wan)元。盡管墊資(zi)額較(jiao)高(gao)，但工程(cheng)橡膠(jiao)行業普(pu)遍30%的(de)利潤率仍然讓這筆訂單(dan)相當誘人。
“只要(yao)錢到位，肯定能拿下訂(ding)單。”憑著與中鐵(tie)多年合作建(jian)立的(de)信(xin)譽，張(zhang)鵬有(you)這個(ge)把握。他第(di)一時(shi)間聯系(xi)各(ge)大銀行，得到的(de)回復卻(que)大同小(xiao)異(yi)：臨近年終，已經沒有(you)信(xin)貸額(e)度，即使審(shen)批通過，放款時(shi)間也無法保證(zheng)。
在張鵬的記憶里，從2008年(nian)(nian)(nian)到(dao)2012年(nian)(nian)(nian)，企(qi)業(ye)與銀(yin)行曾有長達5年(nian)(nian)(nian)的“蜜(mi)月期”。2008年(nian)(nian)(nian)之后(hou)，高鐵等大量基礎建設項目啟動，“訂單多起來，訂單額也翻了(le)幾倍(bei)，經(jing)(jing)常有銀(yin)行找(zhao)上門(men)來要給我們貸(dai)款。”但現在，隨著全國經(jing)(jing)濟增速(su)放緩，銀(yin)行近(jin)兩年(nian)(nian)(nian)開始(shi)收縮信貸(dai)額度，“蜜(mi)月期”結束了(le)。
張鵬等(deng)不起(qi)。但(dan)(dan)錢不到(dao)位，他(ta)不敢出手，再誘人的訂單也只(zhi)能拱手讓人。恰在此時，正在籌備期的信(xin)投在線通過(guo)與企業(ye)合作(zuo)的擔保公司找到(dao)了(le)張鵬。“不是沒有(you)過(guo)猶豫(yu)，畢竟這種(zhong)方式完全沒接(jie)觸過(guo)。但(dan)(dan)我們被他(ta)們給(gei)出的融資效率說(shuo)服了(le)，而(er)且(qie)貸款利率可以承受。”他(ta)說(shuo)。
平臺本質(zhi)：線上(shang)金(jin)融信息中(zhong)介
當下，網(wang)貸(dai)平臺(tai)風(feng)(feng)險頻(pin)出，P2P在(zai)很(hen)多人眼中被貼上(shang)了(le)“不靠譜”的(de)標簽。作為對互聯(lian)網(wang)金(jin)融的(de)一(yi)次重要試水，信投在(zai)線(xian)在(zai)上(shang)線(xian)前做了(le)長達一(yi)年的(de)制度(du)設(she)計(ji)，試圖還原(yuan)P2P本來面(mian)目(mu)：戰略(lve)上(shang)，確立了(le)支持(chi)實(shi)體經濟、中小微企業和產業集群的(de)大原(yuan)則(ze)；戰術上(shang)，控(kong)制平臺(tai)風(feng)(feng)險，確立平臺(tai)價值(zhi)。
“先有(you)項目，后有(you)融(rong)資”，信投在線將(jiang)這一運營模式定(ding)義(yi)為互聯網金融(rong)O2O，即先在線下完成項目調研(yan)、審核、風控(kong)、擔(dan)保和(he)(he)管理，再將(jiang)項目拿(na)到線上掛售、融(rong)資和(he)(he)交易(yi)。
線(xian)下項目的(de)篩選由河北(bei)信投集(ji)團(tuan)資產管(guan)理有限公(gong)(gong)司一個十幾人的(de)團(tuan)隊負責，他們均有多年(nian)的(de)投融資經驗，儲(chu)備了大量來自產業集(ji)群(qun)及擔(dan)保公(gong)(gong)司的(de)企業資源(yuan)。“除了鋼鐵(tie)、煤炭、玻璃、房地產等‘非綠(lv)色’、‘高風(feng)險’行業我們不做，其(qi)余(yu)都可以。”河北(bei)信投集(ji)團(tuan)資產管(guan)理有限公(gong)(gong)司風(feng)控部經理王欣說。
線(xian)上(shang)，信(xin)(xin)(xin)投在(zai)線(xian)引入擔(dan)保公(gong)司(si)和第(di)三(san)方支付平臺(tai)。信(xin)(xin)(xin)投在(zai)線(xian)運(yun)營(ying)總監王(wang)曉(xiao)南(nan)具(ju)體解釋說：“擔(dan)保公(gong)司(si)負責項(xiang)目(mu)擔(dan)保，投融(rong)資雙(shuang)方的(de)資金通過第(di)三(san)方支付平臺(tai)完成在(zai)融(rong)資企業和投資者賬戶之間(jian)的(de)直接(jie)流轉，平臺(tai)不觸碰資金，角色定(ding)位線(xian)上(shang)金融(rong)信(xin)(xin)(xin)息中(zhong)介。”
截至目前，信投(tou)在線平臺(tai)(tai)注冊投(tou)資(zi)人人數超過6000，投(tou)資(zi)人覆蓋全國34個省市自治區，主(zhu)動(dong)到平臺(tai)(tai)填寫(xie)融資(zi)申請的企業有十多家。從團隊找(zhao)(zhao)項(xiang)目到項(xiang)目來找(zhao)(zhao)平臺(tai)(tai)，王曉南認(ren)為這是互聯網價值迅速(su)釋(shi)放的體現。
在投資人和企業眼中，平臺的(de)價值落實(shi)在兩個數(shu)據上：
12.78%，是目(mu)前(qian)信投在線的綜合年化收(shou)益(yi)率。“大約是銀行(xing)理財產品年化收(shou)益(yi)率的一(yi)倍，而且是3個月(yue)到1年的短期投資(zi)，起(qi)投額1萬元，門檻也(ye)不(bu)(bu)高。”王(wang)女(nv)士前(qian)不(bu)(bu)久投資(zi)了信投在線一(yi)個項目(mu)。她表(biao)示，自(zi)己投資(zi)渠道偏窄，股市不(bu)(bu)懂、樓市低迷，有的民間(jian)借貸承(cheng)諾20%以上的年化收(shou)益(yi)率，卻擔心(xin)風險不(bu)(bu)敢投。
16%-18%，是企業在(zai)(zai)(zai)信投(tou)在(zai)(zai)(zai)線的融資利(li)率。綜合利(li)率10%-12%的銀(yin)行低成本(ben)貸(dai)(dai)款當然是企業首選(xuan)，但(dan)中小企業很難獲得，而(er)民間借貸(dai)(dai)普(pu)遍24%以上(shang)的貸(dai)(dai)款成本(ben)又難以承受。信投(tou)在(zai)(zai)(zai)線在(zai)(zai)(zai)二者之間定(ding)位自己的價值空間。
運營要點：產品創新+風險管控
目(mu)前，全國的P2P平臺(tai)均面(mian)臨一個普遍性難題：缺少(shao)優秀債權。在(zai)當下并不樂觀的經濟形勢下，需要(yao)融資的項目(mu)雖(sui)多，但線上、線下信貸(dai)機構(gou)放(fang)貸(dai)變得更加謹(jin)慎。
今年春節過后，信(xin)投在線項(xiang)目掛售頻率降低了(le)，原(yuan)因之一是項(xiang)目團隊加大了(le)項(xiang)目審查(cha)力(li)度。“平(ping)臺要對投資(zi)人負責(ze)，對企(qi)業的還款能力(li)需要看得更清楚一點(dian)。”王欣說。另一個客觀(guan)原(yuan)因是，作為企(qi)業貸款首選的銀(yin)行今年仍有信(xin)貸額度。
目前，信投在線(xian)正在思考將互聯(lian)網與線(xian)下(xia)的(de)金(jin)融(rong)(rong)產業(ye)鏈(lian)更(geng)(geng)加(jia)充(chong)分地嫁接(jie)，將平臺打(da)造成(cheng)“網上(shang)金(jin)融(rong)(rong)超市”。“直接(jie)借貸(dai)對(dui)企業(ye)的(de)扶持力(li)度有限，我們下(xia)一(yi)步要(yao)豐富(fu)金(jin)融(rong)(rong)產品結構(gou)，嘗(chang)試融(rong)(rong)資租賃、產業(ye)鏈(lian)金(jin)融(rong)(rong)、資產證(zheng)券化等多種融(rong)(rong)資方(fang)式(shi)，滿足更(geng)(geng)多企業(ye)的(de)需求(qiu)。”信投在線(xian)項目總監常逸(yi)聰表示，未來(lai)線(xian)上(shang)金(jin)融(rong)(rong)產品的(de)設(she)計能力(li)和風險控制能力(li)，將成(cheng)為一(yi)家P2P平臺的(de)運營要(yao)點(dian)。
然而(er)，發(fa)展的(de)(de)前提是(shi)生存。據介紹，推(tui)廣(guang)期(qi)的(de)(de)信(xin)投在(zai)(zai)線還處于燒錢(qian)階段，平(ping)臺(tai)(tai)收益(yi)還不(bu)能抵(di)付平(ping)臺(tai)(tai)運(yun)營費、第三方支付平(ping)臺(tai)(tai)費用(yong)(yong)等(deng)各項(xiang)成本支出。不(bu)過，常逸(yi)聰(cong)認為，互聯網思(si)維的(de)(de)一個基本點(dian)在(zai)(zai)于整(zheng)合，所(suo)謂“羊毛出在(zai)(zai)狗(gou)身上(shang)，豬(zhu)來買單(dan)”，前期(qi)燒錢(qian)是(shi)為了壯大客戶群，廣(guang)泛整(zheng)合資(zi)源，等(deng)平(ping)臺(tai)(tai)影響力擴(kuo)大，項(xiang)目資(zi)源庫擴(kuo)容(rong)，河(he)北信(xin)投集團旗下的(de)(de)股權、基金管理(li)公司就可從中選擇(ze)有潛(qian)力的(de)(de)企業(ye)，進(jin)行股權、基金投資(zi)，用(yong)(yong)投資(zi)收益(yi)反哺(bu)平(ping)臺(tai)(tai)。
此外，為了促進我省(sheng)互聯(lian)網金融(rong)的規范運(yun)行(xing)、創(chuang)新發展，信投在(zai)線正在(zai)積極呼吁建立互聯(lian)網金融(rong)行(xing)業自律協會，相關申請已經報送審批部門。
