“一年前，如(ru)果一家(jia)P2P平(ping)臺收益率沒有(you)20%以上，我連看都(dou)不(bu)會看。但是現在，平(ping)臺收益率普(pu)遍在12%左右，能有(you)個(ge)18%都(dou)是相當高(gao)了。”深(shen)圳一位(wei)資深(shen)P2P投資客說(shuo)。
隨著P2P行業同質化競爭日益激烈，加之《關于促進(jin)互聯網金(jin)融健康發(fa)展的指導(dao)(dao)意(yi)見》（以下簡稱(cheng)“互金(jin)指導(dao)(dao)意(yi)見”）的出(chu)臺，P2P曾經引以為(wei)傲的高收益王(wang)牌將日漸失效。那么，作為(wei)百姓心目中的理財(cai)產品“新秀(xiu)”，未(wei)來將會拿出(chu)什么來穩住剛剛確立的市場地位？
數(shu)據顯示，2012年(nian)，有記錄的P2P平(ping)(ping)臺(tai)不過200家(jia)左(zuo)右，成交(jiao)額(e)212億元(yuan)，但到了(le)2013年(nian)，P2P平(ping)(ping)臺(tai)猛(meng)增(zeng)至(zhi)(zhi)800余家(jia)，同比飆漲300%，成交(jiao)額(e)達1058億元(yuan)，同比增(zeng)長近(jin)400%。時至(zhi)(zhi)2014年(nian)，P2P平(ping)(ping)臺(tai)數(shu)已(yi)增(zeng)至(zhi)(zhi)1575家(jia)，成交(jiao)額(e)已(yi)達2528億元(yuan)。截至(zhi)(zhi)2015年(nian)6月，全國正常(chang)運營(ying)的P2P平(ping)(ping)臺(tai)已(yi)達2028家(jia)，成交(jiao)額(e)超(chao)過3000億元(yuan)。
短短3年的野蠻生長(chang)，與P2P平臺不斷(duan)祭出(chu)高收益“殺手锏”不無(wu)關系(xi)。
“銀行(xing)1年(nian)期定存利(li)率3%、普通理財產品年(nian)化收益率5%，后來新(xin)興(xing)的余額寶年(nian)利(li)率最高(gao)(gao)是7%，可看(kan)看(kan)P2P平臺，2013年(nian)至2014年(nian)普遍都在20%以上，有的平臺甚至給出24%的高(gao)(gao)利(li)率。相差如此(ci)之大，投資客怎(zen)能不動心(xin)，不瘋(feng)狂(kuang)？”從事P2P行(xing)業近兩年(nian)的徐(xu)先生(sheng)感慨(kai)道(dao)。
高收益(yi)、高風險是眾(zhong)所周知的鐵律。P2P平(ping)(ping)(ping)臺數量(liang)飆(biao)漲(zhang)的同時，問(wen)題平(ping)(ping)(ping)臺數量(liang)也與日俱(ju)增，平(ping)(ping)(ping)臺跑路(lu)、投資客維(wei)權事件在全國各(ge)地不斷上(shang)演(yan)。據悉，截(jie)至2015年6月底(di)，P2P網貸行業累(lei)計問(wen)題平(ping)(ping)(ping)臺達786家(jia)，其中6月份(fen)新增問(wen)題平(ping)(ping)(ping)臺125家(jia)。
隨著行業負面(mian)新聞不斷涌出，投資(zi)客在P2P高收(shou)益(yi)“發燒熱”中逐(zhu)漸恢復理智，行業的高收(shou)益(yi)光環開始暗淡。網貸(dai)之家數據顯示，截至(zhi)2015年6月，P2P網貸(dai)行業總體綜合收(shou)益(yi)率(lv)下滑(hua)至(zhi)14.78％。
今年7月18日，備受(shou)互聯網金融行業期待的(de)(de)“互金指導(dao)意見”出(chu)臺。該文件明確了P2P網貸屬于(yu)民間借貸范疇，不再(zai)游走于(yu)法(fa)律灰色地(di)帶，受(shou)合同法(fa)、民法(fa)通則等法(fa)律法(fa)規(gui)以及最(zui)高人民法(fa)院相關司法(fa)解(jie)釋規(gui)范，由銀監會(hui)監管(guan)，投融資行為受(shou)到(dao)法(fa)律的(de)(de)保(bao)護。
另據(ju)相關規定，民(min)間(jian)借(jie)貸(dai)的利(li)率(lv)(lv)可以適當(dang)高于銀行(xing)(xing)的利(li)率(lv)(lv)，超過銀行(xing)(xing)同(tong)類貸(dai)款利(li)率(lv)(lv)4倍(bei)則將不受(shou)法(fa)律(lv)(lv)保(bao)護(hu)。據(ju)央行(xing)(xing)網站《金融機構人民(min)幣貸(dai)款基(ji)準利(li)率(lv)(lv)》顯示，一年(nian)以內的貸(dai)款基(ji)準利(li)率(lv)(lv)為4.85%，也就意味(wei)著P2P平臺綜合收益(yi)率(lv)(lv)在19.4%以上的都將不再受(shou)法(fa)律(lv)(lv)保(bao)護(hu)。根據(ju)最新的6月月報(bao)數據(ju)統計，全國綜合收益(yi)率(lv)(lv)在20%以上的P2P平臺數量占比近25%。
業(ye)內(nei)人士(shi)認(ren)為，隨著“互(hu)金指(zhi)導意見”出臺，銀行(xing)等傳統金融(rong)機構必(bi)將(jiang)加(jia)速進入(ru)網貸行(xing)業(ye)，屆(jie)時互(hu)聯網金融(rong)規(gui)范度提(ti)高，運營(ying)成(cheng)本增加(jia)，平(ping)臺收(shou)入(ru)空間受(shou)到擠壓，P2P網貸收(shou)益率勢必(bi)出現下行(xing)趨勢。
毫無(wu)疑(yi)問，“互金指導意見”出臺(tai)后，網貸行業(ye)將(jiang)迎來更加(jia)成熟的發(fa)展(zhan)環境，“高收(shou)益”或不再(zai)是(shi)平臺(tai)吸引投資(zi)者(zhe)的“殺手(shou)锏”，取而代之的或是(shi)更加(jia)成熟的平臺(tai)作風，如充分的信息披露(lu)和(he)投資(zi)者(zhe)風險提(ti)示(shi)。
“互(hu)金(jin)指(zhi)導意見”第十五條提出(chu)，從業(ye)機構應當對(dui)(dui)于客戶進行充(chong)分的信息披露和(he)風(feng)(feng)險提示，使得投資者對(dui)(dui)機構的經(jing)營活動(dong)、財務狀況有所了解，促使從業(ye)機構穩健經(jing)營和(he)控制風(feng)(feng)險。
“這一點，對(dui)于信息高度不對(dui)稱的(de)(de)P2P網(wang)貸(dai)行業來(lai)說尤其重要。”盈燦咨詢網(wang)貸(dai)行業研究(jiu)員劉(liu)歡表示，“對(dui)于投資(zi)人來(lai)講，P2P網(wang)貸(dai)平臺的(de)(de)風(feng)險(xian)控制(zhi)措施和資(zi)金安全(quan)措施都是極為重要的(de)(de)信息，平臺應給予(yu)真(zhen)實、客觀(guan)、詳盡(jin)的(de)(de)披(pi)露。充(chong)分的(de)(de)信批能(neng)避免平臺自(zi)融現(xian)象，也有(you)助于投資(zi)人鑒(jian)別風(feng)險(xian)，規避雷區。”
投(tou)資(zi)人(ren)在選(xuan)擇網(wang)貸平(ping)臺(tai)時(shi)，應注意該平(ping)臺(tai)是否有清晰的(de)風(feng)(feng)險提(ti)示(shi)，如(ru)在投(tou)標頁(ye)面明確標注提(ti)醒投(tou)資(zi)人(ren)投(tou)資(zi)有風(feng)(feng)險；保(bao)障計劃(hua)及風(feng)(feng)控(kong)體(ti)系(xi)的(de)說明，包括運營模(mo)式及風(feng)(feng)控(kong)體(ti)系(xi)模(mo)型、技術(shu)保(bao)障、政策法規(gui)保(bao)護等(deng)。
日前，網貸之家(jia)一份對(dui)126家(jia)P2P平(ping)臺(tai)(tai)的統計數(shu)據顯示，明確有風險(xian)提示的平(ping)臺(tai)(tai)比(bi)例僅為15.1%，絕大多數(shu)平(ping)臺(tai)(tai)無(wu)風險(xian)提示。
